Κάτω από το φράγμα των 1,22 δολαρίων, στα 1,2162 δολ. (-1,77%) σε νέο χαμηλότερο ρεκόρ 4ετίας, βρέθηκε χθες το ευρώ, ενώ έναντι του γεν κατέγραψε απώλειες της τάξης του 2%. Την ίδια ώρα η Ισπανία αντιμετωπίζει «κρίση δανεισμού», ενώ Γαλλία και Γερμανία εφαρμόζουν «πρόγραμμα λιτότητας»!
Κάτω από το φράγμα των 1,22 δολαρίων, στα 1,2162 δολ. (-1,77%) σε νέο χαμηλότερο ρεκόρ 4ετίας, βρέθηκε χθες το ευρώ, ενώ έναντι του γεν κατέγραψε απώλειες της τάξης του 2%. Και τούτο, παρά την είδηση πως η Γερμανίδα καγκελάριος Α. Μέρκελ προωθεί την απαγόρευση του «γυμνού» short selling, σφίγγοντας τα λουριά στους κερδοσκόπους. Η κίνησή της, αντί να καθησυχάσει, φαίνεται να ενέτεινε τις ανησυχίες των επενδυτών όσον αφορά το ενδεχόμενο να εκδηλωθεί νέα κερδοσκοπική επίθεση ενάντια στο ευρώ.
Οι ανησυχίες για το ευρώ είχαν συμπαρασύρει σε πτώση και την Wall Street. Την ίδια ώρα, ο Dow Jones και ο Nasdaq υποχωρούσαν κατά 0,93% και 1,5% αντιστοίχως ενώ νωρίτερα κατέγραφαν κέρδη. Το ευρώ υποχωρούσε από το απόγευμα, με πολλούς παράγοντες να εμποδίζουν την αρχικά ανοδική, διορθωτική τάση του: Ο διάσημος Αμερικανός οικονομολόγος Ν. Ρουμπίνι είχε πει πως η Ελλάδα είναι η κορυφή του παγόβουνου και η κρίση στην Ευρωζώνη δεν έχει ακόμη τελειώσει.
Το πρώην στέλεχος της Τράπεζας της Αγγλίας Ντ. Μπλαντσφλάουερ τόνισε από την πλευρά του, πως θεωρεί αναπόφευκτο ένα δεύτερο πακέτο διάσωσης στην Ευρωζώνη και πως η «ασταμάτητη» υποχώρηση του ευρώ ενδεχομένως να το οδηγήσει σε ισοτιμία ενός προς ένα (parity) έναντι του δολαρίου.
Οι ανησυχίες για το ευρώ είχαν συμπαρασύρει σε πτώση και την Wall Street. Την ίδια ώρα, ο Dow Jones και ο Nasdaq υποχωρούσαν κατά 0,93% και 1,5% αντιστοίχως ενώ νωρίτερα κατέγραφαν κέρδη. Το ευρώ υποχωρούσε από το απόγευμα, με πολλούς παράγοντες να εμποδίζουν την αρχικά ανοδική, διορθωτική τάση του: Ο διάσημος Αμερικανός οικονομολόγος Ν. Ρουμπίνι είχε πει πως η Ελλάδα είναι η κορυφή του παγόβουνου και η κρίση στην Ευρωζώνη δεν έχει ακόμη τελειώσει.
Το πρώην στέλεχος της Τράπεζας της Αγγλίας Ντ. Μπλαντσφλάουερ τόνισε από την πλευρά του, πως θεωρεί αναπόφευκτο ένα δεύτερο πακέτο διάσωσης στην Ευρωζώνη και πως η «ασταμάτητη» υποχώρηση του ευρώ ενδεχομένως να το οδηγήσει σε ισοτιμία ενός προς ένα (parity) έναντι του δολαρίου.
Στο αρνητικό κλίμα είχε συμβάλει νωρίτερα και η μεγάλη υποχώρηση του δείκτη ΖΕW για το επενδυτικό κλίμα τον Μάιο στη Γερμανία, η οποία, μάλιστα, αποδόθηκε στις ανησυχίες για τις επιπτώσεις που θα έχει το πακέτο στήριξης της Ελλάδας στη γερμανική οικονομία.
Η βοήθεια εξαναγκάζει τη Γερμανία να αναστείλει σχέδιο φορολογικών περικοπών 16 δισ. ευρώ που είχε αρχικώς εξαγγελθεί με σκοπό τη στήριξη των εξαγωγών. Πλην όμως, το εξασθενημένο ευρώ αναμένεται να στηρίξει τις εξαγωγές. Οι ανησυχίες όλων εστιάζονται τώρα στις επιπτώσεις που θα έχουν τα προγράμματα λιτότητας στην οικονομία της Ευρωζώνης. Τα στοιχεία για την ανοικοδόμηση νέων κατοικιών τον Απρίλιο στις ΗΠΑ (που κατέγραψαν τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Οκτώβριο του 2008), όπως επίσης και τα καλύτερα του προβλεπόμενου αποτελέσματα της Wal-Mart, είχαν δημιουργήσει αρχικώς θετικό κλίμα στα χρηματιστήρια, που γρήγορα όμως αντιστράφηκε.
Η βοήθεια εξαναγκάζει τη Γερμανία να αναστείλει σχέδιο φορολογικών περικοπών 16 δισ. ευρώ που είχε αρχικώς εξαγγελθεί με σκοπό τη στήριξη των εξαγωγών. Πλην όμως, το εξασθενημένο ευρώ αναμένεται να στηρίξει τις εξαγωγές. Οι ανησυχίες όλων εστιάζονται τώρα στις επιπτώσεις που θα έχουν τα προγράμματα λιτότητας στην οικονομία της Ευρωζώνης. Τα στοιχεία για την ανοικοδόμηση νέων κατοικιών τον Απρίλιο στις ΗΠΑ (που κατέγραψαν τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Οκτώβριο του 2008), όπως επίσης και τα καλύτερα του προβλεπόμενου αποτελέσματα της Wal-Mart, είχαν δημιουργήσει αρχικώς θετικό κλίμα στα χρηματιστήρια, που γρήγορα όμως αντιστράφηκε.
Στη δίνη της κρίσης χρέους και η Ισπανία.
Σε θρίλερ εξελίσσεται η προσπάθεια της ισπανικής κυβέρνησης να αντλήσει 10 δισ. ευρώ από τις αγορές μέχρι το τέλος της εβδομάδας. Χθες, σε δημοπρασία 12μηνων και 18μηνων εντόκων γραμματίων, η Μαδρίτη δεν κατάφερε να συγκεντρώσει το ελάχιστο ποσό που επιθυμούσε (6,5 δισ., ενώ είχε εκδηλώσει ενδιαφέρον να αντλήσει έως και 7,5 δισ. ευρώ), διαθέτοντας τελικά τίτλους αξίας 6,44 δισ. Τα υπόλοιπα 3,5 δισ. ευρώ η ισπανική κυβέρνηση σχεδιάζει να τα αντλήσει την Πέμπτη, διαθέτοντας δεκαετή ομόλογα.
Δεδομένης της απογοητευτικής χθεσινής δημοπρασίας (που, μάλιστα, αφορούσε δανεισμό μικρής διάρκειας), εύλογη είναι η ανησυχία για το αν τελικά υπάρξει επαρκής προσφορά κεφαλαίων σε «λογικά» επιτόκια. Ενδεικτική της ανησυχίας αυτής ήταν η σημαντική αύξηση του spread μεταξύ των αποδόσεων δεκαετών ισπανικών και γερμανικών τίτλων («άγγιξε» τις 120 μονάδες βάσης, ενώ στις αρχές της προηγούμενης εβδομάδας είχε υποχωρήσει στις 100 μονάδες και προ μηνός βρισκόταν στις 75 μονάδες). Μάλιστα, η διεύρυνση του spread συνέβη σε μια ημέρα που τα spread των υπολοίπων «αδύναμων» οικονομιών της Ευρωζώνης υποχωρούσαν.
Το επιτόκιο που προκύπτει από τη δευτερογενή αγορά για τα δεκαετή ισπανικά ομόλογα είναι οριακά υψηλότερο του 4%, στο επίπεδο του οποίου βρίσκεται το κουπόνι που θα έχει η έκδοση της Πέμπτης. Κατά τη χθεσινή δημοπρασία, η Μαδρίτη δανείστηκε 4,36 δισ. ευρώ, με μέσο επιτόκιο 1,699% για 12 μήνες και 2,08 δισ. ευρώ με μέσο επιτόκιο 2,05% για 18 μήνες. Τον προηγούμενο μήνα οι αποδόσεις ήταν 0,9% για τους 12μηνους και 1,18% για τους 18μηνους τίτλους.
Η ένταση των πιέσεων της αγοράς προς την ισπανική κυβέρνηση έρχεται λίγες ημέρες αφού η Μαδρίτη ανακοίνωσε νέο πακέτο λιτότητας. Ο αρμόδιος επίτροπος, Όλι Ρεν, χαρακτήρισε χθες «σημαντικά, δύσκολα αλλά αναγκαία βήματα» τη μείωση του δημοσιονομικού ελλείμματος το 2010 και το 2011 σε Ισπανία και Πορτογαλία.
Σε κοινή συνέντευξη με την Ισπανίδα υπουργό Ελένα Σαλγκάντο, ο επίτροπος Ρεν υπογράμμισε ότι η λήψη μέτρων δεν είναι εξίσου επείγουσα σε όλα τα κράτη-μέλη, καθώς ορισμένες οικονομίες έχουν μεγαλύτερα περιθώρια δημοσιονομικής προσαρμογής. Η Ισπανίδα υπουργός, από την πλευρά της, αναφέρθηκε στην πιθανότητα σύγκλησης έκτακτου EcoFin τον Ιούλιο (ενδεχομένως στις 15).
Στις αγορές, όμως, οι επενδυτές δεν φαίνεται να πείθονται από τα μέτρα λιτότητας. Ενδεικτική της αβεβαιότητας που επικρατεί είναι η συνεχιζόμενη απροθυμία των τραπεζών να δανείσουν η μία την άλλη στη διατραπεζική (το Libor 3μηνου ενισχύθηκε χθες σε νέο υψηλό 9μηνου). Χαρακτηριστική του κλίματος ήταν και η δημοπρασία προσέλκυσης καταθέσεων μίας εβδομάδας, που πραγματοποίησε χθες η ΕΚΤ για να «απορροφήσει» από την αγορά τη ρευστότητα που προσέθεσε η αγορά κρατικών ομολόγων την προηγούμενη εβδομάδα.
Στην Φραγκφούρτη είχαν ανακοινώσει ότι θα δεχθούν καταθέσεις συνολικού ύψους 16,5 δισ. ευρώ και τελικά οι προσφορές έφτασαν τα 162,74 δισ. ευρώ! Το μέσο επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 0,28% -περίπου όσο και το επιτόκιο δανεισμού για μία εβδομάδα στη διατραπεζική.
Το επιτόκιο που προκύπτει από τη δευτερογενή αγορά για τα δεκαετή ισπανικά ομόλογα είναι οριακά υψηλότερο του 4%, στο επίπεδο του οποίου βρίσκεται το κουπόνι που θα έχει η έκδοση της Πέμπτης. Κατά τη χθεσινή δημοπρασία, η Μαδρίτη δανείστηκε 4,36 δισ. ευρώ, με μέσο επιτόκιο 1,699% για 12 μήνες και 2,08 δισ. ευρώ με μέσο επιτόκιο 2,05% για 18 μήνες. Τον προηγούμενο μήνα οι αποδόσεις ήταν 0,9% για τους 12μηνους και 1,18% για τους 18μηνους τίτλους.
Η ένταση των πιέσεων της αγοράς προς την ισπανική κυβέρνηση έρχεται λίγες ημέρες αφού η Μαδρίτη ανακοίνωσε νέο πακέτο λιτότητας. Ο αρμόδιος επίτροπος, Όλι Ρεν, χαρακτήρισε χθες «σημαντικά, δύσκολα αλλά αναγκαία βήματα» τη μείωση του δημοσιονομικού ελλείμματος το 2010 και το 2011 σε Ισπανία και Πορτογαλία.
Σε κοινή συνέντευξη με την Ισπανίδα υπουργό Ελένα Σαλγκάντο, ο επίτροπος Ρεν υπογράμμισε ότι η λήψη μέτρων δεν είναι εξίσου επείγουσα σε όλα τα κράτη-μέλη, καθώς ορισμένες οικονομίες έχουν μεγαλύτερα περιθώρια δημοσιονομικής προσαρμογής. Η Ισπανίδα υπουργός, από την πλευρά της, αναφέρθηκε στην πιθανότητα σύγκλησης έκτακτου EcoFin τον Ιούλιο (ενδεχομένως στις 15).
Στις αγορές, όμως, οι επενδυτές δεν φαίνεται να πείθονται από τα μέτρα λιτότητας. Ενδεικτική της αβεβαιότητας που επικρατεί είναι η συνεχιζόμενη απροθυμία των τραπεζών να δανείσουν η μία την άλλη στη διατραπεζική (το Libor 3μηνου ενισχύθηκε χθες σε νέο υψηλό 9μηνου). Χαρακτηριστική του κλίματος ήταν και η δημοπρασία προσέλκυσης καταθέσεων μίας εβδομάδας, που πραγματοποίησε χθες η ΕΚΤ για να «απορροφήσει» από την αγορά τη ρευστότητα που προσέθεσε η αγορά κρατικών ομολόγων την προηγούμενη εβδομάδα.
Στην Φραγκφούρτη είχαν ανακοινώσει ότι θα δεχθούν καταθέσεις συνολικού ύψους 16,5 δισ. ευρώ και τελικά οι προσφορές έφτασαν τα 162,74 δισ. ευρώ! Το μέσο επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 0,28% -περίπου όσο και το επιτόκιο δανεισμού για μία εβδομάδα στη διατραπεζική.
Και άλλες χώρες πρέπει να λάβουν τώρα μέτρα!
Tην ώρα που οι Eυρωπαίοι υπουργοί Oικονομικών συμφωνούσαν χθες πως θα πρέπει να αποτραπεί ένα γενικευμένο σχέδιο λιτότητας σε ολόκληρη την Eυρώπη, που θα κινδύνευε να ανακόψει την ανάκαμψη και να πυροδοτήσει νέα εξασθένηση του ευρώ, η Γερμανία υιοθετούσε πιο «σκληρή» θέση όσον αφορά τα δημοσιονομικά: Σε μια έμμεση αιχμή που αφορούσε τη Γαλλία, η Γερμανίδα καγκελάριος Aνγκελα Mέρκελ δήλωσε στην εφημερίδα El Pais πως τα μέτρα λιτότητας δεν είναι μόνο για χώρες όπως η Πορτογαλία και η Iσπανία, αλλά θα έπρεπε να εφαρμοστούν και από άλλες ευρωπαϊκές χώρες, όπως η Γαλλία και η Γερμανία.
«Oι χώρες που δεν είναι στο επίκεντρο των χρηματοοικονομικών αγορών, όπως η Γερμανία και, σύμφωνα με ό,τι μου έχει πει ο πρόεδρος Σαρκοζί, η Γαλλία, θα έπρεπε επίσης να λάβουν μέτρα», είπε η κα Mέρκελ. Στο ίδιο μήκος κύματος ήταν και η δήλωση του Γερμανού υπουργού Oικονομικών, B. Σόιμπλε, πως οι χώρες που αντιμετωπίζουν προβλήματα θα πρέπει από μόνες τους να φροντίσουν για την εξυγίανση των δημοσιονομικών τους.
«Oι χώρες που δεν είναι στο επίκεντρο των χρηματοοικονομικών αγορών, όπως η Γερμανία και, σύμφωνα με ό,τι μου έχει πει ο πρόεδρος Σαρκοζί, η Γαλλία, θα έπρεπε επίσης να λάβουν μέτρα», είπε η κα Mέρκελ. Στο ίδιο μήκος κύματος ήταν και η δήλωση του Γερμανού υπουργού Oικονομικών, B. Σόιμπλε, πως οι χώρες που αντιμετωπίζουν προβλήματα θα πρέπει από μόνες τους να φροντίσουν για την εξυγίανση των δημοσιονομικών τους.
Σκληρότερη στάση στο θέμα παροχής βοήθειας σε ξένες χώρες υιοθετούν τώρα και οι HΠA, με αφορμή τη στήριξη του ΔNT προς την Eλλάδα. H Aμερικανική Γερουσία ενέκρινε χθες ρύθμιση που απαγορεύει τη χορήγηση δανείων σε ξένες κυβερνήσεις μέσω του ΔNT, εάν δεν διασφαλιστεί πως αυτά τα δάνεια θα αποπληρωθούν στο ακέραιό τους. H ρύθμιση αφορά κυρίως τις χώρες με δημόσιο χρέος άνω του 100% του AEΠ. O Γερουσιαστής Tζον Kόρνιν δήλωσε μάλιστα πως σε καμία περίπτωση η Eλλάδα δεν είναι τόσο σημαντική για το σύστημα, ώστε να μην αφεθεί να καταρρεύσει.
****************
Αναδημοσίευση από την ΗΜΕΡΗΣΙΑ : Στη δίνη της κρίσης χρέους και η Ισπανία
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου